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红杉资本拟重组投资架构:成立红杉基金,旧有风投模式已经过时

日期2:2021-10-28     浏览:978    
内容摘要:【猎云网北京】10 月 27 日报道10 月 27 日,红杉资本在官网发文称,公司计划通过红杉基金重塑投资结构,围绕一个单一的永久性结

【猎云网北京】10 月 27 日报道

10 月 27 日,红杉资本在官网发文称,公司计划通过红杉基金重塑投资结构,围绕一个单一的永久性结构重组红杉资本,成立红衫基金(The Sequoia Fund)。这只基金将持有其在美国和欧洲的所有投资,包括上市公司的股份。

红衫资本提到,自 1972 年以来,我们一直站在时代的前沿,见证有远见的商业和技术领袖不断推动可能性的极限。而这仅仅是个开始。

风险资本的创新并没有跟上我们服务的公司的步伐。我们的行业仍受制于始于上世纪 70 年代首创的僵化的 10 年基金周期。随着芯片的缩小和软件飞向云端,风险投资继续在相当于软盘的业务上运作。曾几何时,10 年基金周期是合理的。但它所基于的假设不再成立,过早地削弱了有意义的关系,并使公司及其投资伙伴产生错位。

最优秀的创业者希望对世界产生持久的影响。他们的雄心并不局限于 10 年。耐心和长期的伙伴关系会产生非凡的结果。对红杉资本来说,10 年基金周期已经过时。

基于此,红衫资本宣布,将进行迄今为止 " 最大胆的创新,以帮助创始人们共同建立在 21 世纪经久不衰的公司。"

接下来,红杉资本的有限合伙人将投资于红杉基金,这是一个开放式的流动性投资组合。红杉基金将依次将资金分配给一系列封闭式子基金,用于从成立到首次公开募股的每个阶段的风险投资。这些风险投资的收益将以一个持续的反馈循环回流到红杉基金。投资将不再有 " 到期日 "。

据律动 BlockBeats 报道,1. 有限合伙人将保留红杉基金的账户,拥有年度赎回权,并从这些账户余额中向子基金提出分配请求;2. 子基金将保持红杉的保费结构,包括 30% 的附带权益,而红杉基金的管理费将低于 1%,长期绩效费也将低于此前业内盛传的「高门槛」标准;3. 红杉员工将贡献红杉基金至少 5% 的资本。

红杉资本还提到,这种新结构消除了所有人为时限。它使红衫能够加入被投企业的董事会,并帮助他们在几十年的时间里实现他们的潜力。

它还允许红衫在被投企业 IPO 后长期持有公开股份,并为红衫的有限合伙人寻求最佳的长期回报,其中大部分回报给非营利组织和捐赠基金。

红衫还将成为注册投资顾问。这增加了红衫的灵活性,可以通过各种融资活动(如二级市场或 IPO)支持其投资组合公司。并且还可以进一步增加对新兴资产类别的投资,例如加密货币和种子投资项目。

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